A북, B북, 하이드리드북 브로커란?

코인이나 주식, 해외 선물 등을 하다보면 "A북", "B북", 그리고 "하이브리드 북"이라는 용어를 종종 듣게 됩니다. 이러한 용어들은 거래소나 브로커의 역할과 특징을 나타내며, 이를 이해하는 것은 효율적이고 안전한 거래를 위해 중요합니다.

A북, B북, 하이드리드북 브로커 정리

이번 글에서는 A북, B북, 하이브리드 북의 주요 특징을 자세히 살펴보겠습니다. 아래 표를 통해 A북, B북, 하이브리드 북 브로커의 주요 차이점과 특징을 한 눈에 비교하실 수 있습니다.

특징	A북 브로커	B북 브로커	하이브리드 북 브로커
주문 중개 및 전달	프라임 브로커에 주문 전달	모든 주문에 대한 거래 상대방 역할	주문 중개 및 장부 거래 조합
주요 수익원	수수료	사용자 손실에서 수익 얻음	수수료 및 사용자 손실
유동성 공급 여부	아니오	예	예
시장 공정성 보장	어느 정도 공정성 제공	주문 중개 역할만 하므로 상대적으로 공정성 유지	A북과 B북의 특징 조합
주문 매칭 방식	-	내부에서 주문 매칭	주문 중개 및 장부 거래 매칭
스프레드 및 조건	다양한 트레이딩 조건 제공	낮은 스프레드 및 트레이딩 조건 제공	다양한 트레이딩 조건 제공

A북 브로커: 프라임 브로커 또는 DMA 브로커

A북 브로커는 프라임 브로커나 DMA(Direct Market Access) 브로커라고도 합니다. 이들은 주문을 받아 프라임 브로커나 마켓 메이커 기관에 전달하며, 대부분의 수익은 사용자 수수료에서 발생합니다.

 

A북 브로커는 거래소에 직접 접속하여 트레이더의 주문을 시장에 전달하지만, 오더북을 자체적으로 보유하지는 않습니다. 이들은 주문을 중개함으로써 어느 정도의 공정성을 제공합니다.

 

결론적으로 A북 브로커는 기본적으로 개인 트레이더와 마켓 메이커 사이의 중개 역할을 합니다. 또한 A북 브로커는유동성을 직접 공급하지 않습니다.

 

우리가 잘 알고 있는 코인 거래소 바이낸스가 대표적인 A북 브로커에 해당합니다.

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B북 브로커: 거래 상대방 역할

B북 브로커는 주문을 받아 모든 거래 상대방의 역할을 수행하며, 대부분의 수익을 사용자의 손실에서 얻습니다.

 

B북 브로커는 유동성을 공급하며 내부에서 주문을 매칭하지만, 주문 규모가 큰 경우에는 마켓 메이커 기관과 주문을 헤지하여 리스크를 완화하기도 합니다.

 

즉, B북 브로커는 장부 거래를 하는 거래소를 의미합니다. B북 브로커는 고객 손실이 발생할 때 더 많은 수익을 창출하게 됩니다. 그러나 극도로 낮은 스프레드와 트레이딩 조건을 제공하기에 일부 트레이더들에게는 매력적인 선택지가 될 수 있습니다.

 

우리가 잘 알고 있는 소위 말하는 잡 거래소들이 바로 B북 브로커에 해당합니다.

하이브리드 북 브로커: 두 가지 형태의 조합

하이브리드 북 브로커는 A북과 B북의 특징을 조합한 형태입니다. 최근에는 A북의 형태로 보이면서 실제로는 장부 거래를 돌리는 경우가 늘어나고 있습니다.

 

B북 브로커들을 피하기 위한 사용자들을 속이기 위해, A북의 형태만을 유지하면서 실제 거래는 장부에 기록되는 방식으로 진행됩니다.이들은 B북과 A북의 비율을 공개하지 않는 경우가 대부분입니다.

 

하이브리드 북 브로커들은 주로 소액 거래나 몸집을 뻥튀기하려는 브로커들이 사용하는 경우가 많습니다.

최종 정리

정리하자면, A북 브로커는 주문을 프라임 브로커에 전달하여 수수료로 수익을 얻는 방식을 사용하며, 유동성을 제공하지 않습니다.

 

반면 B북 브로커는 모든 주문에 대해 거래 상대방 역할을 하며, 유동성을 공급하고 내부에서 주문을 매칭합니다. 소위 말하는 장부 거래입니다.

 

하이브리드 북 브로커는 A북과 B북의 특징을 조합한 형태로, A북의 형태로 보이면서 실제 거래는 장부에 기록될 수 있습니다.

 

이러한 브로커들의 역할과 특징을 이해하는 것은 거래를 보다 효율적이고 안전하게 할 수 있도록 도움을 줄 것입니다. 가급적이면 A북 브로커를 사용하고 B북 브로커 또는 하이브리드 브로커는 사용을 자제하는 것이 좋습니다.